كيف تؤثر أسعار الفائدة على الاقتصاد؟

عندما ينمو الاقتصاد بسرعة كبيرة

هذا يعني أن المؤسسات تسجل أرباحاً ، وأن معدل البطالة منخفض ، وأن المستهلكين ينفقون المزيد من الأموال. في مثل هذا السيناريو ، يقوم البنك المركزي للدولة عادةً بزيادة أسعار الفائدة قصيرة الأجل في محاولة لكبح الاقتصاد من النمو بسرعة كبيرة والمخاطرة بالتضخم. يُعرف الارتفاع المفاجئ في الأسعار بالتضخم ، والذي يحدث بسبب عدم التوازن بين توافر النقد والبضائع والخدمات التي يمكن شراؤها. عندما تتراكم أسعار الفائدة ، تدفع البنوك فائدة أكبر على حسابات الودائع الخاصة بها ، لكن تكلفة الاقتراض تصبح أعلى بكثير في هذه الحالة.

عندما يتباطأ الاقتصاد

هذا يعني أن المنظمات تعاني من خسائر ، ومعدل البطالة آخذ في الارتفاع ، والمستهلكين يمتنعون عن إنفاق الأموال ، مما يؤدي إلى سوق هابط. في هذا السيناريو ، يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة قصيرة الأجل في محاولة لجعل اقتراض الأموال أسهل بكثير وبأسعار معقولة. نظراً لانخفاض أسعار الفائدة ، يمكن للمستهلكين والمؤسسات الوصول إلى المنتجات والخدمات بطريقة ميسورة التكلفة. يؤدي هذا في النهاية إلى تغذية النمو الاقتصادي وقد ينقذ الاقتصاد من الركود. عندما ينغمس المستهلكون في الاحتفاظ بالنقد من خلال عدم الإنفاق على المنتجات والخدمات ، يحدث الركود. عندما تكون أسعار الفائدة أقل ، فهذا يعني أن هناك قدراً كبيراً من السيولة في البنوك ، وهذا بدوره يجعل تكلفة الاقتراض أقل بكثير.

من المهم أن نلاحظ أن البنك المركزي لدولةٍ ما ليس هو المسؤول الوحيد عن تقلب أسعار الفائدة. هناك أحداث معينة يمكن أن تؤدي إلى مثل هذه التقلبات ، مثل الأحداث الجيوسياسية ، والكوارث الطبيعية ، والأزمات الاقتصادية ، وما إلى ذلك. على سبيل المثال ، خفض بنك إنجلترا أسعار الفائدة في عام 2016 إلى مستوى قياسي منخفض بلغ 0.25٪ بسبب ضعف النشاط الاقتصادي الناجم عن تصويت خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي.

تأثير ارتفاع أسعار الفائدة

• زيادة تكلفة الاقتراض – عندما تكون أسعار الفائدة أعلى ، تصبح القروض أكثر تكلفة ، مما يعني امتناع الناس عن الاقتراض. في هذا السيناريو ، سيتعين على الأشخاص الذين اختاروا الحصول على قروض التضحية بجزء كبير من دخلهم بسبب مدفوعات الفائدة المرتفعة.
• انخفاض في الإنفاق الكلي – بسبب نقص الدخل المتاح للانفاق ، لن ينفق الناس الكثير على السلع والخدمات. إذا لم ينفقوا ، فسيكون هناك نقص في السيولة في السوق ، مما يؤدي إلى اقتصاد هابط.
• ثقة منخفضة – ارتفاع أسعار الفائدة له تأثير سلبي على كل من المستهلكين والشركات. بسبب أزمة السيولة ، لن تتمكن الشركات من طرح استثمارات جديدة وتوسيع منتجاتها وخدماتها.
• زيادة الصرف الأجنبي – تعني المعدلات المرتفعة المزيد من الاستثمارات الأجنبية التي تتطلع إلى الاستفادة من معدل الفائدة المرتفع ، وبالتالي ارتفاع العملة المحلية التي يجب تحويل الاستثمارات إليها.

تأثير انخفاض أسعار الفائدة

• خفض تكلفة الاقتراض – يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى جعل القروض ميسورة التكلفة ويسهل الوصول إليها. وهذا من شأنه أن يشجع الناس على اختيار القروض بفوائد هامشية ، والتي بدورها تعني زيادة في الدخل المتاح للانفاق.
• زيادة أسعار الأصول – عندما تكون أسعار الفائدة أقل ، يكون من الأسهل على الناس شراء الأصول ، مثل المنازل أو المركبات ، من خلال خيارات التمويل. يؤدي هذا إلى ارتفاع أسعار الأصول ، وبالتالي زيادة الثروة.
• زيادة السيولة – الزيادة في الدخل المتاح بسبب انخفاض أسعار الفائدة قد تجعل المستهلكين ينفقون المزيد من الأموال على السلع والخدمات. سيؤدي هذا بدوره إلى ارتفاع السيولة واقتصاد أفضل في النهاية.
• انخفاض الصرف الأجنبي – تعتبر أسعار الفائدة المنخفضة أقل جاذبية للمستثمرين الأجانب مما يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة نسبياً.