行情回顾与市场反应：

外汇 ：

上周五美元指数小幅回升，收涨 0.28% 报 106.65；欧元兑美元跌 0.41% 报 1.0458，周跌 0.32%；英镑兑美元跌 0.29% 报 1.2632，周涨 0.38%；澳元兑美元跌 0.7% 报 0.6356，周涨 0.06%；美元兑日元跌 0.23% 报 149.284，周跌 1.98%。

贵金属 ：

现货黄金小幅回落，收跌 0.11% 报 2935.84 美元 / 盎司，但连续第八周收涨；现货白银收跌 1.49% 报 32.44 美元 / 盎司。

原油 ：

油价周五收低，周线五连阴。WTI 原油收跌 3.25% 报 70.17 美元 / 桶；布伦特原油收跌 3.08% 报 74.45 美元 / 桶。

股指 ：

美股三大指数大幅下跌，道指收跌 1.69%、标普 500 指数跌 1.71%、纳指跌 2.2%；欧股主要股指涨跌不一，德国 DAX30 指数收跌 0.12%；英国富时 100 指数收跌 0.04%；欧洲斯托克 50 指数收涨 0.25%；港股恒指收涨 3.99%，科指收涨 6.53%。

财经热点及其他值得关注的信息：

德国保守党赢得大选，PCE即将出炉，黄金3000大关触手可及？

全球市场在过去一周经历了显著波动，受多重因素影响，包括美国总统特朗普的贸易政策、地缘政治紧张局势以及德国大选结果。特朗普加征关税的承诺引发了市场不安，尽管俄乌和平协议似乎有所进展，但避险资产如黄金依然保持高位，甚至刷新历史新高至2950美元上方。然而，市场对黄金的看涨压力是否减弱仍存疑虑。

美国股市在后半周遭到抛售，主要受沃尔玛财报和关税影响。沃尔玛警告称通胀可能损害消费者，这暗示特朗普当选后的经济乐观情绪可能开始消退。此外，摩根大通策略师也警告新政策对经济增长构成风险。标普全球数据显示，2月份美国商业活动几乎没有增长，反映出市场对进口关税和政府削减支出的担忧加剧。

在汇市方面，美元上周走弱，主要由于周四的大规模抛售。美联储会议纪要显示，官员们担心关税对通胀的影响，并认为在进一步降息前需要看到通胀进一步下降。市场预计美联储可能推迟降息至今年更晚些时候。经济学家预测，2025年长期利率将维持在当前水平附近。

商品市场上，油价走势异常波动，尽管供应紧张持续存在，但特朗普希望降低能源价格的愿望影响了市场参与者的想法。周五油价几乎抹平周内全部涨幅，部分原因可能是美国向伊拉克施压重启输油管道至土耳其。

德国大选结果对欧元区产生了重要影响。德国保守派反对党领袖默茨领导的基民盟/基社盟阵营赢得28.8%的选票，极右翼的德国选择党赢得20.2%的选票，创下历史新高。现任总理朔尔茨领导的社民党仅获16.2%的选票，创下二战以来最差成绩。默茨表示将迅速组建新政府，但面临社民党和绿党等潜在联盟伙伴的挑战。欧元在周一亚洲早盘小幅走强，但市场关注默茨能否尽快组建政府。

本周，市场将重点关注美国核心PCE物价指数等关键数据，这些数据可能影响美联储的降息决策。此外，地缘政治不确定性依然高涨，投资者需警惕特朗普的言行以及俄乌和平谈判的进展。德国大选后的政治动态也将对欧元区经济产生深远影响。

重大地缘事件：乌克兰与美推进矿产协议，泽连斯基暗示辞职换取和平与北约成员资格

乌克兰与美国正在加速推进矿产资源协议的谈判。乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克2月23日表示，双方正在就协议文本达成一致，或将很快签署。协议讨论已进入深层次阶段，并成立了工作小组。据乌克兰国际文传电讯社报道，乌方已收到美方修订版草案，其中包括成立一支由美方100%控股的商业基金。乌克兰外交部长瑟比加和美国国务卿鲁比奥预计将正式签署协议。乌克兰方面希望协议涵盖安全保障和公平的利润分配，而美国则强调其在俄乌战争期间提供的援助应在协议中有所体现。

与此同时，乌克兰总统泽连斯基在“乌克兰·2025年”论坛上表示，如果能换取国家和平，他愿意辞职，甚至用此举换取乌克兰的北约成员资格。此外，他宣布将于2月24日召开一场关于俄乌战争的重要国际峰会，13国领导人将亲自参会，另有24国代表线上参与，可能作出重大决策。他强调，乌克兰当前关注的是国家安全，而非长期政治利益，并表示谈判仍在进行。

针对美方提出的矿产资源合作要求，泽连斯基态度有所缓和，称乌克兰愿意就矿产问题与美国对话，但前提是美方应推动俄罗斯结束战争。他还表示，自己希望获得特朗普的理解和安全保障，并已邀请其访问乌克兰，但目前尚未成行。泽连斯基的言论释放出重要政治信号，或对未来乌美关系及乌克兰安全形势产生深远影响。

美联储“喉舌”Nick观点

Nick通过社交媒体标示美国正面临能源需求激增、贸易政策影响以及通胀预期上升三大关键因素的交汇。首先，由于AI和数据中心的快速发展，美国电力需求上升，导致家庭电费预计大幅上涨（17%-20%），显示出技术变革对能源市场的深远影响。其次，关税政策可能影响电网关键设备（如变压器）的供应链，进一步加剧能源成本压力，形成更广泛的经济影响。此外，密歇根大学消费者调查显示，长期通胀预期大幅上升至3.5%，创30年来新高，表明市场对通胀的担忧加剧。这些因素共同暗示，美联储在货币政策上的选择将更受限制，市场或需重新评估降息预期，可能导致股债市场波动加剧。

加密货币方面新闻

2025年2月21日，知名加密货币交易所Bybit遭遇重大黑客攻击，约40.1万枚以太坊（ETH）被盗，价值约15亿美元，成为加密货币历史上最大的盗窃事件之一。

此次攻击发生在Bybit进行例行的冷钱包向热钱包转账过程中，黑客利用这一操作漏洞，控制了冷钱包，将其中的ETH转移至未知地址。

Bybit首席执行官Ben Zhou表示，公司仍具备偿付能力，所有客户资产都有1:1的备付，即使无法追回被盗资金，用户的资产安全也能得到保障。

事件发生后，Bybit正与区块链取证专家合作追踪被盗资金，并启动了悬赏计划，向协助追回资金的道德黑客提供高达被追回金额10%的奖励。 有分析人士怀疑，此次攻击可能与朝鲜的Lazarus Group黑客组织有关，但尚未得到官方确认。

此次事件引发了市场的广泛关注和担忧，凸显了加密货币交易平台在安全防护方面面临的严峻挑战。

重大事件前瞻及风险预警

今日重点关注的财经数据或事件：

• 17点，德国将公布2月IFO商业景气指数；
• 18点，欧元区将公布1月CPI数据终值；
• 23点30分，美国将公布2月达拉斯联储商业活动指数；
• 休市提醒：今日日本东京证券交易所因天皇诞辰假期休市一日。

技术面分析

黄金（Gold）：

• 枢轴点（Pivot）：2930
• 后市看法：如果价格收在2930以上，下一个目标位看至2955和2980。
• 备选方案：如果价格收在2930以下，则下一个目标位看至2905和2880。
• 支撑位和阻力位：
• 阻力位：2955，2980。
• 支撑位：2905，2880。

欧元对美元（EUR/USD）：

• 枢轴点（Pivot）：1.0455
• 后市看法：如果价格收在1.0455以上，下一个目标位看至1.0520和1.0600。
• 备选方案：如果价格收在1.0455以下，则下一个目标位看至1.0400和1.0350。
• 支撑位和阻力位：
• 阻力位：1.0520，1.0600。
• 支撑位：1.0400，1.0350。

美元对日元（USD/JPY）：

• 枢轴点（Pivot）：149.65
• 后市看法：如果价格收在149.65以上，下一个目标位看至150.80和151.50。
• 备选方案：如果价格收在149.65以下，则下一个目标位看至148.90和147.80。
• 支撑位和阻力位：
• 阻力位：150.80，151.50。
• 支撑位：148.90，147.80。

原油（WTI Crude Oil）：

• 枢轴点（Pivot）：72.30
• 后市看法：如果价格收在72.30以上，下一个目标位看至74.00和75.50。
• 备选方案：如果价格收在72.30以下，则下一个目标位看至70.50和69.00。
• 支撑位和阻力位：
• 阻力位：74.00，75.50。
• 支撑位：70.50，69.00。。

比特币（Bitcoin, BTC/USD）：

• 枢轴点（Pivot）：98000.00
• 后市看法：如果价格收在98000.00以上，下一个目标位看至99500.00和100000.00。
• 备选方案：如果价格收在98000.00以下，则下一个目标位看至96000.00和94000.00。
• 支撑位和阻力位：
• 阻力位：99500.00，100000.00。
• 支撑位：96000.00，94000.00。

结论

全球市场因特朗普的贸易政策和地缘政治紧张局势而波动，黄金价格高位徘徊，美元走弱，油价波动加剧。德国大选结果对欧元区产生重要影响，市场关注美联储的降息决策和地缘政治动态。乌克兰与美国的矿产协议谈判和泽连斯基的辞职暗示增加了地缘政治的不确定性。

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